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事实:货币型基金和债券型基金有啥区别,两者混合更好吗?

事实:货币型基金债券型基金有啥区别,两者混合更好吗?

货币市场基金是投资于短期货币市场工具(例如国库券**ills,、存单和商业票据**)的共同基金。他们的目标是提供本金安全、高水平的流动性以及与货币市场利率一致的回报in line with money rates。许多基金以恒定资产净值 (CNAV) net asset value (CNAV)为基础运作,其中股价维持在 1 美元(或等值当地货币)。其他公司则以可变资产净值 (VNAV) net asset value (VNAV)**asis为基础运营,单价可能会有所不同。在美国,货币市场基金有两种基本类型:应税和免税。应税货币市场基金 money funds投资于高质量的短期公司债务high-, short-term debt和联邦政府债务 debt.。免税货币市场基金投资于短期国家和地方政府债务short-term state and local debt。尽管货币市场基金自 20 世纪 80 年代初以来一直是银行储蓄账户的替代品,但它们的保险方式与银行存款bank 不同。

债券共同基金是一种投资基金,由单个债券和(有时)优先股 的投资组合组成。基金的资产净值是投资组合中每只债券的价值除以股票数量的总和。共同基金 fund的投资者持有股票,这些股票占其在投资组合中的比例份额pro-rata share或权益。债券共同基金bond fund 和货币市场基金money fund之间的主要区别在于基础资产的期限 of the 。货币市场基金的期限短至隔夜,很少超过 90 天。然而,债券共同基金持有期限短至一年、长至 30 年(或更长)的债券。

股票共同基金

从历史上看,基于所管理资产的市值,最大的共同基金类型是股票(股权)基金stock () funds。

股票共同基金有两种类型。第一种是主动管理型基金,投资组合经理通过选择适当的股票纳入投资组合来寻求出色的业绩。被动管理 之后是指数基金index funds混合型基金与股票型基金区别,与主动管理基金有很大不同。他们的目标是匹配或跟踪match or track不同指数的表现。第一支指数基金由先锋集团 Group于 1976 年推出。

主动管理基金和指数基金之间存在几个主要区别。首先,主动管理型基金的管理费高于指数基金。主动管理型基金的较高费用反映了其跑赢指数 an index的目标混合型基金与股票型基金区别,而指数基金的目标只是与指数的回报相匹配。为主动选择证券而进行的研究 to 需要支付更高的费用。第二个区别是,主动管理基金的交易水平远高于指数基金,这取决于司法管辖区,会产生税收影响, has tax 。共同基金通常需要分配投资组合中实现的所有收入和资本收益,因此主动管理的基金 fund往往有更多机会实现资本收益 gains。与采用买入并持有策略buy-and-hold .的指数基金相比混合型基金与股票型基金区别,这会导致更高的税收。因此,指数基金的买卖较少less and ,实现资本收益分配 gains 的可能性也较小。

混合/平衡基金

混合基金或平衡基金是同时投资债券和股票的共同基金。这些类型的基金仅占美国共同基金总投资的一小部分,但在欧洲更为常见。然而,随着生命周期基金的增长,这些类型的基金越来越受欢迎 。生命周期或目标日期基金 or Date funds根据期望的退休日期管理资产组合。例如,如果投资者在2019年40岁,计划在67岁退休,他可以投资一只目标日期为2046年的共同基金,该基金将在未来27年管理适当的资产组合。2019 年,可能 90% 投资于股票,10% 投资于债券。然而,随着时间的推移,该基金将逐渐改变股票和债券的组合,以反映考虑到退休时间的适当组合。

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