股票如何看盘.pdf
如何看盘？学会如何看盘，掌握看盘的基本知识和技巧，对于每一位长期在 证券市场上搏杀的投资者，是极其重要的必修课。因为它关系到投资 者的成功与失败，关系到财富的获得或损失，不可等闲视之。通常情 况下投资者在看盘的时候，需要注意以下三个要点，笔者称之为盘面 “三看”。一看趋势，即密切关注大盘趋势的变化。根据通道理论，股指一 般会沿着某一趋势运行，直到政策面、宏观经济面发生重大变化，这 一趋势才会逐步改变。这里特别要指出的是，趋势的改变不可能在一 夜之间完成，这就是所谓的“惯性”作用。比如２００１年６月开始，沪深股市开始调头下行，步入下降通 道。此次下跌势头极其迅猛，直至２００２年１月创出新低１３４９ 点后，才扭头向上。期间虽有２００１年１０月２３日的停止国有股 减持和１１月１６日降低证券交易印花税的一系列利好措施出台，但 股指经过强劲反弹后，依然我行我素，阴跌不止，直到作空动力丧失 殆尽，大盘方才止跌，下跌趋势才得以改变。 图 (1)：如何看盘二看成交量。股谚云，“量在价先”，“天量天价，地量地价”， 说的就是“成交量比成交价更重要”这个道理，因为成交量可以决定 成交价及其后的股价走势。一般来说，在股指上升的过程中，成交量 应该有所放大，因为只有这样才能维持其原有的走势。
如果把股指的上涨看作是列车行进速度的话，那么成交量就是列 车的动力。股指的上涨就好像是列车在走上坡路，没有动力是万万不 能的。而下跌就好像是列车在走下坡路，无需太大的动力或根本无需 动力，因为此时惯性起到了巨大的作用。比如２００１年６月，沪市见顶２２４５点后，成交量不再放大， 增量资金不再入市，成交量也开始萎缩，这表明资金开始逐渐出逃， 股指焉有不跌之理？可这一跌不要紧，一直跌到了１３４９点，几乎 把多年牛市的成果消耗殆尽。而也正是在１３５０点左右，两市成交 量开始明显放大，表明场外增量资金开始介入，股指才能得以扭头向 上。三看均线，即密切关注均线的走向。一般说来，股指在长时间的 上涨后如何看股票盘，如果５日均线下穿１０日均线，就应该引起警惕。若１０日 均线下穿３０日均线，就应该考虑卖出股票。而当３０日均线调头下 行时，则应果断离场，不管你此时是亏损还是盈利。这里笔者想提醒投资者注意的是，如果你在第一次均线死叉时没 能出逃，那么股价很可能还有一次反抽的机会，这时大盘Ｋ线形态会 形成一个双头或双顶，此时，则是投资者最后的逃命机会了。反之，若股指在长时间的下跌后，如出现５日均线上穿１０日均 线，则应视作是一个较佳的短线买点，而若１０日均线上穿３０日均 线，则可视之为中长线买点。
总的来说，上面所讲的“三看”是相辅相成的，“二看”和“一 看”都是绝对不行的。更为重要的是，除了盘面“三看”之外，投资 者尤其应关注宏观经济面和政策面的变化，政策面利空应做空，政策 面利多应做多，万万不可逆政策面而动，拿鸡蛋去碰石头 1．庄家试盘的盘面表现及含义庄家洗盘过程中，常在开盘后不久就用对倒的手法将股价小幅打 低，来测试盘中浮动筹码的多少。如果立即引来大量的抛盘出场，说明市场中持股心态不稳，浮动**较多，不利于庄家推高股价，那么庄家会稍作拉抬后进一步打低 股价，以刺激短线客离场，洗清盘面；如果庄家的打压未引出更大的抛盘，股价只是轻微下跌，并且成 交量迅速萎缩，说明市场中持股心态稳定，没有大量浮动筹码。当洗 盘已经持续了一段时间，且整体看成交量已萎缩到一个较低的水平， 若出现这种分时走势图，股价的大幅上升即将出现；洗盘结束后，庄家为了测试散户的追高意愿，会采取小幅高开后 放量拉升的手法，观察是否有人跟风买入。假如伴随着成交量的不断 放大，股价持续上升，说明散户追高意愿强烈，股价将在庄家与散户 合力买盘的推动下步步走高；相反，如若随着庄家对倒将股价小幅拉高后，盘面表现为价升量 缩，股价上升乏力，表明散户追涨意愿并不强烈，庄家很可能反手作 空，将股价打低。
2．开盘定势在多头强势市场中，开盘第一个10 分钟内，多头为了吃到货会迫 不及地抢进，而空头为了完成派发也会故意拉抬股价，此时因参与交 易的投资者较少，无需大量资金即可造成股价高开高走。如果多方在 开盘第二个10 分钟内仍猛烈进攻，空方会予以反击，获利回吐盘的涌 出将把股价打低。随着参与交易的人数越来越多，在第三个10 分钟内股价走势趋于**实，多方若顶住了空方的打压，则股价回落后会再次走高，反之股 价将一路下滑。所以，第三个10 分钟的走势通常决定了一天的走势。在空头弱势市场中，多头为了吃到便宜货，开盘时就会向下打压， 空头也会竭尽全力抛售，导致开盘第一个10 分钟内股价急速下滑；在 第二个10 分钟内，如果空方仍然急不可待，多方会迅速反击，抄底盘 的大量介入则会阻挡空方的攻势；在第三个10 分钟，多空双方相互争 斗的结果则基本决定了一天中股价的走势。 3．尾盘效应尾盘作为一天交易的终结，历来是多空双方必争之地，大盘最后 30 分钟的走向极具参考意义。如果大盘经过了一天下跌出现反弹后又调头向下，尾盘的30 分钟 很可能继续下跌，并导致次日大盘低开低走。所以，当发现尾盘走弱 时，应积极沽售如何看股票盘，以避开次日的低开；如果尾盘的30 分钟涨势肯定，会有层出不断的买盘入场推高股 价，使次日高开高走。
因此，在久跌、横盘后，当察觉尾市抢盘时应 积极介入持仓，以迎接次日的高开； 但有些时候的尾市拉高是庄家吸引散户追涨以利于次日出货的手段， 例如尖峰集团在大盘处于下跌行情时逆势上行，于97 年 1 月 6**借助 大盘上涨回升之际，全日成交稀少，尾市突然放量上攻，收于 7.02 元， 涨幅达9.51％，吸引了大批追涨散户，总成交数为25797 手，次日却 高开低走，在前收盘价附近顺利出货，全日总成交手数达37651。 4．涨跌停板制度下的盘面特点 (1)如何判断涨停板股票的未来走势图例所示的《浦东大众》于97 年 2 月 17**全日涨停，在买一处 有 4 万多手的巨大买单封住涨停板，抛盘稀少，成交量大幅萎缩，全**成交1 万 8 千余手，说明该股市场普遍看好，庄家实力雄厚，上涨 趋势强烈。由此可看出，那些封住涨停板早，在封涨停后抛盘立刻减 少，成交量极度萎缩，且有巨大买单封住涨停板的股票具备延续上升 的能力，可继续持有。 相反那些封涨停板较晚，封涨停板后又被巨大抛单打开的股票，其延 续上升的能力则较弱。如图，《世纪星源》于97 年 2 月 24**上午近 收市时涨至涨停板，后又被打开，下午近收市时再次封住涨停直至收 盘。
说明该股上升势头较弱。果然次日多方虽奋力上攻却无力再封涨 停，其上升走势持续近一小时就在空方的打压下逐步走低。 对于连续封涨停板的股票，不仅要看封涨停板的早晚，买一处封单的 数量，更重要的是观察成交量的变化。只要成交量保持在一个相对萎 缩状况就可继续持有。因为在封涨停板的情况下，每一笔成交的手数均可视为空方的打 压，多方在买一处巨大封单将所有的抛盘统吃。成交量的萎缩说明空 方无力攻破多方的防线，多方占据了绝对优势。这样的股票就可继续 持有。随着涨停板次数的增加，股价大幅飙升获利盘越来越多，为空方 积蓄了足够的做空能量。此时成交量若放大说明获利盘已涌出，空方 对多方开始攻击如何看股票盘，在盘面上表现为每一笔成交的手数较前突然增加且 连续出现，买一处巨大封单快速减少，甚至将涨停板打开导致股价向 下急挫。此时多方也会顽强抵抗放出巨大买单将股价重新拉回涨停板。若 一天中涨停板几次被打开，同时伴随着成交量的不断放大，说明多方 上攻之势已到强弩之末，应及时抛出持股获利了结。如《青岛海尔》，在97 年 3 月 23**封住第一个涨停板,24**再 次封住涨停板,这两日中涨停板处均有大买单把守，成交量明显缩小， 但 25**第三个涨停板时一天中涨停板多次被打开且成交量较前明显放 大，多方虽奋力抵抗以涨停板报收，但次日空方利用《青岛海尔》公 布的送配方案不佳的利空趁势打压，至使该股连续两日以跌停板报收。
对于涨停的股票不仅要判断其是否具备持续上升的能力，还要判断庄 家的意图。如《仪征化纤》于97 年 1 月 20**开盘不久就封住涨停， 涨停后成交量急剧缩小，每笔成交手数仅几十手，在买一处有15 万余 手买单封住涨停板，全日成交仅六万余手，一切看似正常。但在买二 处的 2 万余手买单却耐人寻味。如果这只股票真的被市场看好，投资 者追涨买进决不会为了“省”一分钱而在15 万手之多的买一后面去排 队。那么买二处的2 万余手买单就可能是庄家故意堆砌的，其目的就 是显示该股大受市场追捧，以吸引投资者跟风买进。 由此可判断该股强劲上涨趋势是虚假的，庄家要出货。果然在1 月 21**仍以涨停板开盘，在买一买二买三处仍堆砌大量买单，继续营造跟 风者纷纷买进的“火爆”场面，以吸引散户追进。但是每笔几千手的 成交量将庄家出货的意图暴漏无疑。庄家在涨停板的位置采用不断撤下先前打入的买单，让过排在后 面追涨散户的买单，将股票卖给散户，同时再重新输入买单以维持巨 大的封盘量，继续吸引散户跟进。在价格一致时间优先的交易原则下， 源源不断地将股票卖出。开盘约10 分钟后涨停板被打开，庄家将股价维持在上涨5％左右 顺利出货，全日成交22 万 7 千余手。
较前日增加16 万手。 (2)跌停板的股票何时介入与涨停板的盘面表现一样，只要封住跌停板的时间早，封盘数量 巨大，卖盘稀少，成交量急剧萎缩，则该股的下跌趋势就没有改变。 相反在一个或几个跌停板后，成交量突然放大，将封跌停板的卖单一 口或几口吃掉，说明在股价连续下跌的过程中，多方积蓄了足够的能 量 ，抄底盘的涌入必将引起股价反弹，此时为介入时机。如《福耀玻璃》96 年 12 月 18**，以跌停板开盘，开盘后不久跌 停板被打开，但空方很快将股价打低重新封住跌停板。此时成交量极 度萎缩。中午近收市时，突然大笔买单入场，多方再次发起攻击并打 开跌停板，伴随着成交量的逐步放大，股价被节节推高，尾市以涨停 板报收，全天涨幅达20％。 （五）如何看大盘？绝大多数散户投资者在一天的交易中，对股票价格走势变化的了 解主要依靠大盘提供的数据信息。那么如何从这些闪闪烁烁，跳动变 幻的数字中得到我们所需要的信息呢？ 绝大多数散户投资者在一天的交易中，对股票价格走势变化的了解主 要依靠大盘提供的数据信息。那么如何从这些闪闪烁烁，跳动变幻的 数字中得到我们所需要的信息呢？首先看看大盘所提供的项目：它包括，今开盘，最高价，最低价，**出价，最新价，现手，买盘量，卖盘量，成交量，涨跌幅度等。
这 些项目显示的数据不仅展现了各个股票价格每时每刻的变化，还从方 方面面向您提供了判断股价走势趋势的重要参考资料。下面将逐一说 明。今开盘是参与交易的投资者经过一夜思考，在参考前收盘价的基 础上，多空双方竞价交易达成共识所形成的价格。若开盘价低于前收 盘价，且低开低走，说明空方已占优势，股价将一路下行，即使产生 反弹，堆积在开盘价处参与早晨竞价交易的大量卖盘以及前收盘价， 将成为多方反攻的阻力位。若开盘价高于前收盘价，且高开高走，说明多方占据优势，股价 在上升中回挡跌落至开盘价处，堆积在此的大量买盘以及前收盘价， 将对股价起到支撑作用。大盘中出现的最高价，最低价对股价的走势同样可起支撑或阻力 作用。盘中股价之所以创下高点以后回落，说明高点处有明显的卖盘 积压，当股值遇阻回落又再次上升至前高点时，将遇到堆积在此处的**盘抛压，多方只有吃尽所有抛盘，才能突破前高点的阻力位继续上 行。多方若有效突破阻力，则在此遗留的未成交买盘就成了股价上涨 回落的支撑力量。与此原理相同，股价形成的最低点则是多空双方搏**之后多方占优的标志，也是多方抵抗空方攻击的最后支撑。股价一旦跌破前次低点，会有更多的作空力量加入抛售行列，从 而导致股价向下急泄，由于下跌速度较快，在前低点处沉积的大量未 成交卖盘将成为多方反击的阻力位。
此外，整数位关口，均线位置都可成为阻力位或支撑位，其道理 相同。由上述分析可以看出，阻力位和支撑位是一对相互转换的矛盾， 掌握其转换的规律有助于判断买卖价位，判明支撑以争取在低价位区**进，判明阻力以争取在高价位卖出。 在个股即时走势图中，白色曲线表示这支股票的即时成交价。黄色曲 线表示股票的平均价格。黄色柱线表示每分钟的成交量。成交价为卖 出价时为外盘，成交价为买入价时为内盘。外盘比内盘大、股价也上涨时，表示买气旺；内盘比外盘大，而 股价也下跌时，表示抛压大。量比是今日总手数与近期成交平均手数 的比值，如果量比大于１，表示这个时刻的成交总手已经放大。量增 价涨时则后市看好；若小于１，则表示成交总手萎缩。在盘面的右下 方为成交明细显示，价位的红、绿色分别反映外盘和内盘，白色为即 时成交显示。二、**托盘怎么看 大家都知道盘中出现大笔的买卖单往往都是主力异动的表现。但是有 一种盘面信息却常常被忽略，那就是出现在盘面当中已委托但尚未成 交的挂单，也就是委托盘的异常情况。在通常情况下，委比为正值（买单大于卖单）则表示买盘比较踊 跃，股价有上升趋势，但是有很多情况下当委比出现绝对的正负值时，**如接近正负100％， 那么未必反映的就是真实的买卖力度了，下面谈 谈两种比较典型的情况。
第一种情况：盘中在卖二和卖三位置始终挂着千手以上的巨大卖 单，显示抛压似乎很沉重，但是股价却不大幅下跌，而且从成交明细 上看，大笔的直接卖出成交（内盘成交）并不多见，显示出并没有多 少主动性砸盘的筹码，而且盘中成交又非常活跃，这时候就有问题了。大笔的卖单不可能是散户所挂，而作为主力挂出的卖单只是出现 在盘面上又不肯主动卖出去成交，股价也不下跌，这往往是别有用心 的表现。这种情况下如果这只个股在底部的累计涨幅并不大的话，则 很可能是拉升的前兆。 第二种情况：在一些个股累计涨幅比较大的情况下，盘中的委托盘会 出现另一种异常情况。开盘之后股价震荡下跌，当跌到一定幅度时在**二、买三位置出现大笔买单，通常手数在千手以上，好象有主力在 护盘，股价无法继续下跌。但在这个位置股价反弹时明显无量，而且 从成交明细来看盘中主动抛盘（内盘成交）较多，而且股价重新下跌 时抛盘踊跃。虽然在某一价位有强大的买盘托着，但股价总体呈下跌 趋势，则很可能是主力出货的先兆。原因很简单，如果只是护盘的话， 就不应该在低位象征性的挂单，一面是买盘非常强大，一面是反弹无 量，这本身就是矛盾的。所以投资者在盘中见到这种情况一定要小心 为上，先出局了事。
三、外盘内盘的研判三级叫买叫卖是在钱龙动态分时图上右上方显示买盘和卖盘的一 个指标，显示3 个价位的买盘数量和3 个价位的卖盘数量。如有投资 者卖股票100 手并希望马上成交，可以按买1 的价格卖出股票100 手， 便可以尽快成交。这种以低价位叫买价成交的股票成交量计为内盘，也就是主动性 的抛盘，反映了投资者卖出股票的决心。如投资者对后市不看好，为 保证卖出股票一定成交，抢在别人前面卖出股票，可以买2、买 3 的价 格或者更低的价格报单卖出股票。这些报单都应计入内盘，因此内盘 的积累数越大(和外盘相比)，说明主动性抛盘越多，投资者不看好后 市，所以股票继续下跌的可能性越大。如有投资者想买入股票100 手并保证成交，可以按卖1 的价格报 单买入股票100 手，即可以马上成交。这种以高价位叫卖价成交的股 票成交量计为外盘，也就是主动性买单。如投资者对后市看好，买不 着股票，可以卖2、卖 3，甚至更高的价格报单买入股票，这种主动出 高价以